Trend Following หรือ Trend Trading หรือ การเทรดตามแนวโน้มราคา… ถือเป็นศัพท์เทคนิคในตลาดซื้อขายสินทรัพย์ทุน และ สินทรัพย์เก็งกำไรที่อธิบายถึง… การศึกษาข้อมูลสินทรัพย์เป้าหมายเพื่อซื้อขายลงทุนด้วยการดูปัจจัย “แนวโน้มราคา” และตัดสินใจบนแนวโน้มที่ค้นพบ ซึ่งเป็นทิศทางของราคาลำดับถัดไปในคาบเวลา หรือ Period หนึ่ง ที่สินทรัพย์เป้าหมายจะปรากฏพฤติกรรมราคาไปในทิศทางเดียวกัน… ซึ่งก็อยู่มีเพียง 3 ทิศทางที่จะเกิดแนวโน้ม คือ แนวโน้มราคาบวกขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยเฉลี่ย และ แนวโน้มราคาลดลงอย่างต่อเนื่องโดยเฉลี่ย… หรือไม่ก็ราคาเคลื่อนไหวเปลี่ยนแปลงไม่มากโดยเฉลี่ย หรือ Sideway ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ดูเหมือนจะไม่น่าสนใจเพราะไม่เห็นส่วนต่างกำไรขาดทุนที่ชัดเจน แต่ก็มีนักลงทุนไม่น้อยที่เกาะติดระยะ Sideway ในตลาดสินทรัพย์เก็งกำไรเพื่อซื้อขายแบบ Trend Following…
ข้อดีของแนวคิด และ กลยุทธ์การเทรดลงทุนแบบ Trend Following คือโอกาสในการทำกำไรก้อนใหญ่จากการ “จับ” สินทรัพย์ลงทุนได้ถูกจังหว่ะ ซึ่งแต่ละออเดอร์ซื้อขายจะทำกำไรให้นักลงทุนได้มาก โดยแทบจะไร้ความเครียด… จนสามารถสร้างพอร์ตลงทุนที่มีอัตราการเติบโตเป็นหลายๆ เท่าได้เร็วขึ้นมาก… ซึ่งการตัดสิน “จับ” สินทรัพย์เป้าหมาย จะให้ความสำคัญกับสัญญาณแนวโน้ม หรือ Trend ที่ปรากฏจนชัดเจน… ย้ำว่าปรากฏจนชัดเจน ที่แปลว่าต้อง “รอตามราคา” โดยต้องสละโอกาส และ กลยุทธ์ “การซื้อนำตลาด” ที่มีโอกาสผิดทางสูงกว่า
ในทางเทคนิค… Trend Following หรือ การเทรดตามแนวโน้มราคาจะเลือกตามสัญญาณชี้นำที่สามารถ “กรองความผันผวน” ออกไปให้ได้มากที่สุด… ซึ่งก็ต้องไปศึกษาวิเคราะห์สินทรัพย์รายตัวว่าต้องใช้ Time Frame หรือ Period ขนาดเท่าไหร่จึงเหมาะสมกับความผันผวนในภาวะต่างๆ โดยดูกราฟราคาย้อนหลังประกอบ… แล้วจึงเลือกใช้ “ค่าเฉลี่ย หรือ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หรือ Moving Average” แบบที่ตัวเองถนัด มาหาค่าเฉลี่ยที่เหมาะสมเพื่อดูต้นทุนเฉลี่ยของนักลงทุนทั้งตลาดว่าอยู่ในระดับใด
ซึ่งข้อเสียของการลงทุนแบบ Trend Following หรือ การเทรดตามแนวโน้มราคา ที่จำเป็นจะต้องถอยมาดู Time Frame ยาวๆ เพื่อลดสัญญาณรบกวน หรือ Noise จากราคาผันผวนในระยะสั้น… ซึ่งไม่เหมาะกับนักลงทุนที่ “เย็นไม่พอ” ทั้งจากเงินลงทุน และ จิตวิทยาการลงทุนอย่างชัดเจน และที่สำคัญกว่านั้น… ทั้งสินทรัพย์ลงทุน และ สินทรัพย์เก็งกำไรล้วนมีโอกาส “เปลี่ยนทิศทาง” ได้ตลอดเวลาจากปัจจัยมากมายที่อ่อนไหวต่อสินทรัพย์นั้น… นั่นหมายความว่า การระบุแนวโน้มได้แม่นยำก็ยังไม่เพียงพอที่จะรับมือกับปัจจัยอ่อนไหวอื่นๆ ได้ทั้งหมด เช่น กรณีการโจมตี Stable Coin สกุล UST จนหลุด Pegged 1 USD จนตลาดคริปโตตื่นตระหนกขาย หรือ Panic Selling จนแนวโน้มราคาของทุกเหรียญคริปโตในตลาดเปลี่ยนเป็น “ลดลงอย่างมาก” ในเวลาเพียงไม่นาน
อย่างไรก็ตาม… การลงทุนแบบ Trend Following หรือ การเทรดตามแนวโน้มราคา ยังถือเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ดีที่สุดอีกหนึ่งกลยุทธ์ ซึ่งโดยส่วนตัวมองว่าสามารถรีวิวย้อนกลับ หรือ Backtesting เพื่อหาสัญญาณที่ดีที่สุด และ เหมาะสมกับ “ความสามารถในการรอคอย” ได้ดีที่สุดไม่ยาก
คำเตือน… บทความนี้ไม่ใช่คำปรึกษาเกี่ยวกับการลงทุน เพราะเป็นเพียงหลักการ และ แนวคิดเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนรูปแบบหนึ่งเท่านั้น นักลงทุนต้องศึกษาความเสี่ยงในการลงทุนใดๆ ด้วยตัวเอง
References…
