TerraUSD and StableCoin Crisis… วิกฤตคริปโต!

หลังการประกาศอัตราดอกเบี้ยใหม่จากที่ประชุมธนาคารกลางสหรัฐ หรือ Federal Reserve System หรือ FED ในช่วงปลายสัปดาห์แรกของเดือนพฤษภาคม ราววันที่ 4–5 พฤษภาคม ซึ่ง FED ตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยทันที 0.5% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นที่แรงที่สุดในรอบ 22 ปีเพื่อประคองอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐจากผลกรรมที่ได้ก่อสงครามและสุมไฟความขัดแย้งไปทั่วโลก นับตั้งแต่หลังสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่สอง… โดยภาพรวมของตลาดเงินและตลาดทุนหลักๆ ในสหรัฐอเมริกา และ ตลาดใหญ่ๆ ในอีกหลายประเทศทั่วโลกได้กลับมาคึกคักในบรรยากาศตอบรับที่เป็นบวก… ส่วนการตอบรับของตลาดคริปโตหลังการปรับดอกเบี้ยของ FED ก็ได้เห็นการอ่อนตัวของราคาคริปโตทุกตัวมาตั้งแต่ตั้งแต่เหรียญราชาอย่าง Bitcoin ลงไปจนถึงโทเคนสร้างเอามันส์ดันเอาฮาราคาไม่เกี่ยงทุกตัว

พอเข้าสัปดาห์ที่สองของเดือนพฤษภาคมปี 2022… ก็เกิดการโจมตี StableCoin อันดับ 3 ของโลกอย่าง $UST หรือ TerraUSD ไม่ต่างจากเหตุการณ์การโจมตีค่าเงินบาทก่อนเกิดวิกฤตต้มยำกุ้ง ซึ่ง TerraUSD ได้ตรึงค่าเงินของตนเอาไว้ที่ 1 USD ต่อ 1 UST เหมือนที่เงินบาทก่อนวิกฤติต้มยำกุ้งถูกตรึงเอาไว้ที่ 25 THB ต่อ 1 USD ซึ่งกรณีการโจมตี TerraUSD ในครั้งนี้ก็ได้เห็นการเทขายบิตคอยน์อย่างผิดปกติ…

ก่อนหน้านั้น… Luna Foundation Guard หรือ LFG ได้เริ่มซื้อ Bitcoin เพื่อใช้เป็นเงินทุนสำรองให้กับ TerraUSD เพื่อใช้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ช่วยชดเชยระบบตะกร้าเงินของ TerraUSD ซึ่งมีกลไกการถ่วงดุลด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชนที่ซับซ้อน โดย LFG เริ่มสะสม Bitcoin เพื่อทำโครงการนี้ในวันที่ 22 และ 26 มีนาคม 2022 จนถือบิตคอยน์ครบมูลค่า 1,000 ล้านดอลลาร์

ช่องโหว่จากการนำ Bitcoin เข้ามาใช้ในกลไกการบริหารตะกร้าเงินของ TerraUSD นี่เองที่ทำให้แผนการโจมตีค่าเงิน TerraUSD ถูกออกแบบเตรียมไว้เพื่อรอจังหวะที่ราคาบิตคอยน์เข้าสู่ขาลงซึ่งจะเกิดขึ้นแน่เมื่อ FED ต้องขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสู้กับเงินเฟ้อ… การยืมบิตคอยน์มาเทขาย หรือ Short Bitcoin จึงเริ่มขึ้นอย่างชัดเจนก่อนจะเทขาย $UST หรือ TerraUSD จนราคาที่ตรึงไว้ 1 USD/UST เหลือเพียง 0.60 USD/UST… ซึ่งราคา $UST ในขณะที่ผมเตรียมต้นฉบับช่วงค่ำของวันที่ 12 พฤษภาคม 2022 มาอยู่ที่ 0.5594 ซึ่งปรับตัวขึ้นมาจากราคาต่ำสุดที่ 0.26XX USD/UST ซึ่งเป็นราคาที่สร้างความตื่นตระหนกให้ตลาดคริปโตไปทั่วโลก… โดยเฉพาะราคาของ Stablecoin ทุกตัวในตลาดทั้งรายเล็กรายใหญ่

กราฟราคา $UST วันที่ 6–12 พฤษภาคม 2022

ประเด็นก็คือ… ความเชื่อของนักลงทุนคริปโตหลายคนที่มอง Bitcoin เป็นทองคำดิจิทัลที่ปลอดภัยพอ และ สามารถใช้ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อได้ก่อนหน้านี้… ถูกท้าทายเพื่อพิสูจน์ความเชื่อนั้นอย่างชัดเจนเมื่อได้เห็นการเทขายแบบ Panic Selling จนได้เห็นราคาบิตคอยน์ไหลรูดจากระดับ 40,000 USD/BTC ก่อนที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ย ไหลลงมาแตะ 26,350.49 เมื่อช่วงบ่ายของเขตเวลา GMT +7 ของวันที่ 12 พฤษภาคม… ซึ่งลดลงกว่า 30% ในเวลาไม่ถึงเจ็ดวัน

กรณีของ TerraUSD ซึ่งถูกโจมตีมูลค่าผ่านบิตคอยน์จนกระทบระบบนิเวศของ Terra LUNA ซึ่งเป็นบล็อกเชนหลักของเครือข่าย LUNA รวมทั้ง TerraUSD… ในทางเทคนิคถือว่าเป็นกรณีเฉพาะ ถึงแม้ในทางจิตวิทยาการลงทุนจะผลักให้ตลาดคริปโตทั้งระบบติดลบอย่างแรงโดยถ้วนทั่วจนกระดานเทรดทุกแห่งแดงฉานเป็นพฤษภาทมิฬไปหมด… แต่นักลงทุนคริปโตที่อยู่กับ Bitcoin หรือ Ethereum และ คริปโตสกุลอื่นๆ มานานก็จะทราบและเข้าใจความผันผวนของตลาดคริปโต ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่นักลงทุนตัวจริงที่เข้าตลาดมาด้วยความเข้าใจ และ รับความเสี่ยงเองโดยไม่หวังว่าจะมีใครมารับประกันอะไรให้… ทุกคนรู้ดีว่า Bitcoin เคยปรับลดได้มากถึง 70–80% มาแล้วในประวัติศาสตร์ ซึ่งถ้าถามว่าตลาดคริปโตจะพังมั๊ย?… โดยความเห็นส่วนตัวของผมตอบเลยว่า “ไม่พัง” ครับ โดยเฉพาะบิตคอยน์

แต่ถ้าถามว่าราคาวันนี้สมควรจะ Buy The Dip มั๊ย?… ผมคิดว่าอยู่ที่ทักษะ และ การตัดสินใจของท่านครับ แต่ข้อคิดในมุมมองที่ต้องคิดตามการเปรียบเปรยที่ว่า… ราคาสินทรัพย์ลงทุนช่วงผันผวนก็เหมือนมีดที่กำลังหล่นลงพื้น ถ้าทักษะการคว้ามีดกลางอากาศของท่านไม่ดีพอ ก็รอให้มันหล่นถึงพื้นค่อยเก็บก็ได้… อย่าลืมว่า “ฉวยได้ กับ ซวยได้” ต่างกันแค่อักษรตัวเดียว!!!

References…

Share this post

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin
Share on pinterest
Share on print
Share on email
Add Properea's Friend

เพิ่ม Properea.com เป็นเพื่อนทาง Line
ท่านจะได้ Link บทความใหม่ส่งตรงให้อย่างสม่ำเสมอโดยรบกวนแต่น้อย

Related Post

Carly Fiorina

Turn Data Into Information and Turn Information Into Insight ~ Carly Fiorina

ความสามารถในการเล่นกับข้อมูลเบื้องลึก หรือ Insight ของ Carly Fiorina ผู้สามารถ “ผูกสมการการซื้อขายกิจการ จากข้อมูลลึกซึ้ง” ภายใต้เครดิตและอิทธิพลของ Hewlett-Packard ในขณะที่เธออยู่ในตำแหน่ง CEO นั่นเองที่ทำให้ Hewlett-Packard สำหรับหลายๆ ความเห็นมองว่า… Hewlett-Packard ได้รอดจากวิกฤติดอทคอมมาได้ด้วยฝีมือของ Carly Fiorina ล้วนๆ ที่วิ่งเต้น… โดยเฉพาะกรณีการ Spin-Off  Agilent Technologies ออกมาจาก HP และสร้างกระแสการไล่ซื้อธุรกิจหลายกรณีโดยไม่มีการตกลงซื้อขายจริง…

C-V2X Transportation and technology

Cellular Vehicle-To-Everything… โครงสร้างพื้นฐานคมนาคมขนส่งและการสัญจร

ศาสตร์ที่ว่าด้วย Smart City Engineering โดยหลักๆ จึงเริ่มต้นที่โครงข่ายการคมนาคมขนส่งและการสื่อสาร ซึ่งเป็นส่วนที่มีพลวัตร หรือ Dynamic มากที่สุดในเมือง… โดยเฉพาะโครงข่ายสื่อสารไร้สายความเร็วสูง ซึ่งแนะนำและเชื่อมั่นมาตรฐานการสื่อสารไร้สายในยุคที่ 5 หรือ 5G… ซึ่งเมืองไทยก็ถือว่าค่อนข้างพร้อม ถึงแม้รายละเอียดทางเทคนิคปลีกย่อยหลายอย่างยังต้องพัฒนากันต่อไปอีกมาก โดยเฉพาะโครงข่าย 5G มาตรฐาน C-V2X ซึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้รถใช้ถนนใน Smart City เพื่อรองรับพาหนะไร้คนขับ Level 4 และ Level 5

Peter Lynch

Know What You Own, and Know Why You Own It. – Peter Lynch

ประเด็นก็คือ… การ OWN หรือถือครองสินทรัพย์หรืออะไรก็ตาม ถ้ามี Why โดยเฉพาะ Why chain หรือการถามทำไมต่อไปหลายๆ ทอด… ซึ่งคำแนะนำส่วนใหญ่ให้ถามซ้ำไป 5 ทอด เพื่อหาคำตอบว่า สินทรัพย์ที่ถือครองไว้ หรือกำลังจะตัดสินใจจะถือครองอยู่นั้นเพราะอะไร… ซึ่งหลายกรณีที่คำตอบชั้นต้นอย่างกำไร หรือน่าจะได้กำไร… มักจะไม่เพียงพอที่จะเป็นเหตุผลหลักให้ต้องตัดสินใจลงทุนทั้งเงินทุนและเวลาก็ได้

parkeasy

PARKEASY… ระบบจองที่จอดรถจากมาเลเซีย

เมื่อสองปีที่แล้ว ผมมีโอกาสได้เข้าไปมีส่วนในการฟอร์มทีมสตาร์ทอัพเกี่ยวกับการพัฒนาระบบจองที่จอดรถในกรุงเทพมหานคร เพื่อแก้ pain เรื่องที่จอดรถในกรุงเทพ… โปรเจคนั้นยังถูกเก็บใส่ลิ้นชักมาจนทุกวันนี้ครับ ในขณะที่สตาร์ทอัพจองคิวโต๊ะกินข้าวกลับรุ่งเรืองจนน่าอิจฉาในความสำเร็จ วันนี้ผมเลยเอาระบบจองที่จอดรถจากมาเลเซียมาเล่าให้ฟังแทน… เพราะผมมองว่า ที่จอดรถสามารถทำเงินให้เจ้าของได้ไม่ด้อยไปกว่าบ้านเช่าหรือโรงแรม และนี่คือ Gap หรือช่องว่างในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ที่ยังไม่มีใครโฟกัสจริงจัง