กลยุทธ์การขายแล้วเช่าคืนอสังหาริมทรัพย์…

Sale & Leaseback

ช่วงปลายเดือนมิถุนายน 2019 ที่ผ่านมา ราคาหุ้น MINT หรือ บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) ปรับตัวขึ้นแรงจากข่าวการปิดดีลกลยุทธ์ ขายและเช่ากลับสินทรัพย์ในประเทศโปรตุเกสที่บริษัทแจ้งกับตลาดหลักทรัพย์ โดยเนื้อข่าวแจ้งว่า บริษัท MCP และ MCHL ที่เป็นบริษัทย่อยของ MINT กำลังจะขายเงินลงทุน 100% ในบริษัท Tivoli Gare Do Oriente, Sociedade De Gestao และ MCP

Tivoli Oriente Lisboa
Sky Bar, Tivoli Avenida Liberdade Lisboa

บริษัทลูกและสินทรัพย์ที่ MINT ขายก็คือเจ้าของโรงแรม 3 แห่งได้แก่…  Tivoli Oriente Lisboa โรงแรม Tivoli Avenida Liberdade Lisboa และโรงแรม AVANI Avenida Liberdade Lisbon ในเมืองลิสบอน ประเทศโปรตุเกสนั่นเอง โดยบริษัทจะขายให้กับ Naev Oriente S.A. และ Ireehf Real Estate S.A.

การแจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเกิดขึ้นวันที่ 27 มิถุนายน 2019… และหุ้น MINT ปรับตัวขึ้นแรงจาก 38.75 บาทมาปิดที่ราคา 41.00 บาท เพิ่มขึ้น 2.25 บาทเปลี่ยนแปลง 5.81% ด้วยปริมาณการซื้อขายรวม 38,428,424 หุ้น มูลค่ารวม 1,552.96 ล้านบาท… ในวันเดียว

MINT หรือ บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) คือ บริษัทผู้ประกอบธุรกิจโรงแรมและร้านอาหารชื่อดังของประเทศไทย… การขายและเช่ากลับโรงแรมกลุ่ม Tivoli ทั้ง 3 แห่งในโปรตุเกสจะทำให้เกิดการบันทึกกำไรพิเศษในช่วงไตรมาส 3 ปี 2019 โดยกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์จะช่วยเสริมสภาพคล่องให้กับธุรกิจ ที่คาดว่าสัดส่วนหนี้สินต่อทุน หรือ D/E หรือ Debt Per Equity จะลดลงจากระดับ 1.5 เท่า เหลือประมาณ 1.3 เท่า ซึ่งถือว่าเป็นเรื่องที่ดีต่อ MINT ที่ช่วงหลังมีการเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ค่อนข้างมาก จนนักลงทุนเป็นกังวลเรื่องปัญหาสภาพคล่อง

MINT ขายโรงแรมทั้งสามแห่งมูลค่า 313 ล้านยูโร หรือประมาณ 10.9 พันล้านบาท โดยหลังจากจำหน่ายไปแล้ว NH Hotel Group ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ MINT จะเข้าบริหารโรงแรมทั้ง 3 ภายใต้สัญญาเช่า 20 ปี และยังสามารถขยายสัญญาเช่าไปได้เรื่อยๆ สูงสุดถึง 60 ปี 

ประเด็นก็คือ… นี่เป็นกลยุทธ์ขั้นเทพในการจัดการสภาพคล่องทางการเงินโดยมีอสังหาริมทรัพย์เป็นแกน… ซึ่งความยากของกลยุทธ์นี้ก็คือการหานักลงทุนมาซื้ออสังหาริมทรัพย์ ซึ่งถ้าทรัพย์ในมือมีมูลค่า การหานักลงทุนก็ไม่ใช่เรื่องยากเย็นอะไรนัก

ผมยกเอาเคสนี้มาเล่าหลังจากชั่งใจอยู่ว่า… กรณีการขายแล้วเช่าคืนแบบนี้ สมควรนับเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจหรือไม่ ผมสอบถามมิตรสหายหลายท่านในวงการหุ้น โดยเพื่อนกลุ่มนี้ทั้งหมดหัวเราะใส่ผมแล้วบอกประมาณว่า… เราจะเรียกหรูๆ ว่ากลยุทธ์ หรือจะเรียกเท่ห์ๆ ว่าชั้นเชิง หรือจะเรียกแย่ๆ ว่าเล่ห์เหลี่ยม… ทั้งหมดเวลาดำเนินการแทบไม่มีอะไรต่างกันนอกจากชื่อเรียก… ที่สำคัญ ทำไปแล้วสำเร็จแค่ไหนอย่างไร ก็ล้วนดีทั้งนั้น… โดยเฉพาะ Win-Win Strategy

ครับผม!

อ้างอิง

https://marketdata.set.or.th/mkt/stockquotation.do?symbol=mint
https://www.set.or.th/set/newsdetails.do?newsId=15615908160031&language=th&country=TH

Share this post

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin
Share on pinterest
Share on print
Share on email
Add Properea's Friend

เพิ่ม Properea.com เป็นเพื่อนทาง Line
ท่านจะได้ Link บทความใหม่ส่งตรงให้อย่างสม่ำเสมอโดยรบกวนแต่น้อย

Related Post

Tower Cranes

AutoSite & ForeSite… ไซต์ก่อสร้าง และ เครนก่อสร้างพลัง AI

ConTech Startup จากเมือง Tel Aviv ประเทศอิสราเอลชื่อ Intsite ซึ่งก่อตั้งในปี 2017… และมาพร้อมโมเดลธุรกิจที่จะนำ AI หรือ Artificial Intelligence มาสู่วงการก่อสร้าง… โดยเฉพาะวงการก่อสร้างในตะวันออกกลางที่อาคารบ้านเมือง และ โครงสร้างพื้นฐาน… ถูกสร้างและรังสรรค์เกินจินตนาการไปไกลอย่างเหลือเชื่อ

Charles Kettering

People Are Very Open Minded About New Things, As Long As They’re Exactly Like The Old Ones. – Charles Kettering

Charles Kettering ถือว่าเป็นนักประดิษฐ์ที่มีผลงานโดดเด่นไม่น้อยหน้าพี่น้องตระกูลไรต์ หรือ Wright Brothers… Thomas Alva Edison… Nikola Tesla หรือแม้แต่ Albert Einstein ซึ่งล้วนถือเป็นนักประดิษฐ์และนักวิทยาศาสตร์ที่มีคุณูปการต่อชาวโลกผู้ยิ่งใหญ่ไม่ต่างกัน… ถ้าท่านเห็นหลอดไฟแล้วนึกถึง Thomas Alva Edison เวลาท่านสตาร์ทรถ ก็น่าจะคิดถึง Charles Kettering ในฐานะผู้ประดิษฐ์มอเตอร์สตาร์ท หรือ ไดสตาร์ท เจ้าของสิทธิบัตร US1150523 ได้เช่นกัน

Data… เมื่อข้อมูลไม่สำคัญเท่าเข้าใจข้อมูล

หลายวันก่อนผมพูดถึง Omnichannel Marketing ไปแบบ Introduce คร่าวๆ พอเป็นเชื้อให้ท่านที่สนใจ ไปต่อยอดศึกษาค้นคว้าต่อ ซึ่งหลายท่านยอมรับว่า ถึงเวลาที่อสังหาริมทรัพย์จะต้องพึ่ง Omnichannel เหมือนธุรกิจอื่นๆ เช่นกัน… ผมได้ข้อความจากเพื่อนท่านหนึ่ง สอบถามเพิ่มเติมเข้ามาว่า… การจะเลือก Channel ที่เหมาะสม เพื่อขับเคลื่อนกลยุทธ์การตลาด ควรตัดสินใจจากปัจจัยใดบ้าง

WellnessTraveling Thailand Chivasom

Wellness Traveling… แนวโน้วและแนวทาง

หลัง COVID19 เป็นยุคของการทำงานออนไลน์เฟื่องฟู ซึ่งกิจกรรมการประชุมออนไลน์ และการอนุมัติสั่งงานต่างๆ ทางดิจิทัลถือเป็นเรื่องปกติชัดเจนในยุค POST COVID19… ซึ่งทำให้คนส่วนหนึ่งสามารถทำงานจากที่ไหนก็ได้ แบบที่เรียกว่า Works Anywhere… แถมคนเหล่านี้บางส่วนมีบ้านหลายหลังในหลายเมือง และคนที่สามารถ Works Anywhere ทั้งหมดล้วนมีกำลังซื้อสูง… แถมยังมีแนวโน้มชัดเจนที่องค์กรส่วนใหญ่ จะจ้างงาน Anywhere Workers เป็น Outsource… และแถมซ้ำยังมีแนวโน้มที่ชัดเจนว่า คนทำงานในองค์กรเองก็จะได้วันพักผ่อนประจำปียาวนานขึ้นอีกต่างหาก