Know What You Own, and Know Why You Own It. – Peter Lynch

Peter Lynch

ผมเชื่อว่านักลงทุนบ้านเราส่วนใหญ่รู้จัก Peter Lynch ไม่แพ้ Warren Buffett เช่นกัน… แนวคิดการลงทุนแบบ Common Sense Investing และหุ้นสิบเด้งแบบ Growth Investing ของ Peter Lynch โด่งดังและได้รับการยอมรับในหมู่นักลงทุนทั่วโลก และถือเป็นหนึ่งในพ่อมดแห่ง Wallstreet หรือตลาดหุ้นนิวยอร์คคนหนึ่งที่ถือเป็นตำนานที่ยังมีลมหายใจอยู่

สูตรการเลือกหุ้นแบบ Common Sense Investing และหุ้นสิบเด้งของ Peter Lynch… เป็นสไตล์การลงทุนระยะยาวแบบเดียวกับที่นักลงทุนส่วนใหญ่เรียกว่า Value Investing หรือ VI ที่ Warren Buffett ใช้… แต่สถิติการทำเงินจากการลงทุนของ Peter Lynch กลับพบว่า… Peter Lynch ทำ Turnover Rate กับหุ้นในพอร์ตในช่วงปี 1977-1982 ไม่ต่ำกว่า 300% ตลอด… นั่นหมายความว่า เขาถือหุ้นแต่ละตัวไว้ไม่เกิน 3-4 เดือนเท่านั้นและสนุกสนานกับการทำกำไรระยะสั้น พร้อมอัตราผลตอบแทนทบต้น หรือ CAGR หรือ Compound Annual Growth Rate อยู่ที่ 37.29% ต่อปี… ในขณะที่อัตราผลตอบแทน CAGR ที่ชายคนนี้ทำไว้ระหว่างโลดแล่นอยู่ในแวดวงตลาดทุนอยู่ที่ 29.2% ต่อปี หรือใช้เวลาราว 3 ปีในการทำพอร์ตเติบโตได้ 200% 

ผลตอบแทนเฉลี่ยทบต้นหรือ CAGR ของผู้จัดการแต่ละคนของกองทุน Fidelity Magellan Fund

ที่มา: fidelityinvestor.com

Peter Lynch เป็นผู้บริหารกองทุน Magellan Fund ที่ Fidelity Investments ซึ่งเป็นบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมที่บริหารสินทรัพย์มูลค่า 2.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน… เรียกว่าเป็นขาใหญ่ใน Wallstreet และตลาดทุนสำคัญของโลกที่ Fidelity Investments เข้าไปทั้งทางตรงและทางอ้อม

คำคมหรือ Quote อันหนึ่งที่ผมคิดว่าสะท้อนตัวตนและแนวคิดของ Peter Lynch อย่างมากคือประโยคที่ว่า… Know what you own, and know why you own it. ให้รู้ว่าท่านเป็นเจ้าของอะไรอยู่ และให้รู้ว่าทำไมต้องเป็นเจ้าของ…

ซึ่งหากไม่ได้พิจารณาถี่ถ้วนอีกหน่อย ประโยคนี้ก็แทบจะไม่มีอะไรสะดุด แต่พอมีคำอย่าง Why อยู่ในประโยคท่อนหลัง… ผมคิดว่าประโยคนี้มีประเด็นให้คิดอีกเยอะเลย

Know why you own it? ถือเป็นคำถามเรียกสติหากเราท่านจะถือครองทรัพย์สินหรือลงทุนกับอะไร… หรือแม้แต่ครอบครองอะไรไว้ทำไม!… กรณีการลงทุน ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พันธบัตร กองทุน อสังหาริมทรัพย์หรือแม้แต่สลากออมสินหรือล๊อตเตอรี่… การหาคำตอบให้ Why หรือทำไมต้องควักเงิน 100% ในมือที่ถือครองอยู่ ไปแลกกับโอกาสและความน่าจะเป็นที่เงิน 100% อาจจะหายไปหมดเลยหรือน่าจะให้ผลตอบแทนกลับมามากมายหลายเท่า… ซึ่งแน่นอนว่า คนส่วนใหญ่เชื่อว่าการลงทุนไปจะทำกำไรกลับคืนกันทั้งนั้น

ดังนั้นคำตอบจาก Why ชั้นแรกนี้จึงไม่ค่อยมีประเด็นมากพอที่จะหยุดคิด และคำตอบจะคล้ายๆ กันคือหวังผลตอบแทนในอนาคตที่เอามาล่อ หรืออย่างน้อยก็เป็นผลตอบแทนที่เชื่อว่าตัวเองมองเห็นโอกาสที่ดี ในจังหวะที่ยอดเยี่ยมกันทั้งนั้น… 

แต่ถ้าถาม Why ซ้ำอีกรอบว่า… ทำไมจึงจะมีผลตอบแทนหรือกำไร… ในกรณีของหุ้น อาจจะเพราะเป็นหุ้นของบริษัทที่สินค้าทุกตัวที่ขายอยู่ในตลาดขายดิบขายดีมากจนบริษัทมีกำไรเป็นกอบเป็นกำมาจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นทุกปี ทำให้หุ้นบริษัทนี้เป็นที่ต้องการของนักลงทุนจนกล้าเสนอซื้อราคาแพงกว่านี้ในอนาคต… ในกรณีอสังหาริมทรัพย์ ถ้าถามว่าทำไมต้องซื้อที่ดินแปลงนี้ เพราะที่ดินแปลงนี้จะทำกำไรได้ และถามต่อว่า ทำไมถึงจะได้กำไร เพราะที่ดินแปลงนี้อยู่ในทำเลที่กำลังเติบโต อีก 5 ปีจะมีสถานีรถไฟฟ้าเปิดใช้ห่างไปแค่เดิน 5 นาทีแถมผังเมืองยังได้สีแดงเป็นโซนการค้าที่อนาคตอันใกล้จะได้เปรียบเรื่องสาธารณูประโภคและเติบโตเร็วกว่าโซนผังสีอื่นๆ… อะไรทำนองนี้!

ประเด็นก็คือ… การ OWN หรือถือครองสินทรัพย์หรืออะไรก็ตาม ถ้ามี Why โดยเฉพาะ Why chain หรือการถามทำไมต่อไปหลายๆ ทอด… ซึ่งคำแนะนำส่วนใหญ่ให้ถามซ้ำไป 5 ทอด เพื่อหาคำตอบว่า สินทรัพย์ที่ถือครองไว้ หรือกำลังจะตัดสินใจจะถือครองอยู่นั้นเพราะอะไร… ซึ่งหลายกรณีที่คำตอบชั้นต้นอย่างกำไร หรือน่าจะได้กำไร… มักจะไม่เพียงพอที่จะเป็นเหตุผลหลักให้ต้องตัดสินใจลงทุนทั้งเงินทุนและเวลาก็ได้

การถือคติรอบคอบและหาเหตุผลว่าทำไมเราจึงควรลงทุนลงแรงกับอะไรอย่างชัดเจน… อย่างน้อยก็น่าจะเป็นคาถาศักดิ์สิทธิ์ของพ่อมดอย่าง Peter Lynch ที่พิสูจน์จากพอร์ตการลงทุนบันลือโลกของชายคนนี้ได้… Peter Lynch เกิดวันที่ 19 มกราคม 1944 และเกษียณไปพร้อมกับผลงานการทำพอร์ตลงทุนมูลค่า 18 ล้านเหรียญสหรัฐ เติบโตถึง 14,000 ล้านเหรียญสหรัฐทีเดียว

แนวคิดและคำแนะนำเรื่อง Common Sense Investing และหุ้นสิบเด้งของ Peter Lynch คือตำนานที่ฝังไว้ในหนังสือหลายเล่มที่เขาเขียนขึ้น… ซึ่งบางเล่มมีฉบับแปลภาษาไทยวางขายมานานในหมวดหนังสือ How to และการลงทุน

ปัจจุบัน Peter Lynch วัยเจ็ดสิบกว่า กับทรัพย์สินมูลค่า 352 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หันมาทำการกุศลผ่าน Lynch Foundation ที่เน้นช่วยเหลือเด็กๆ ด้านการศึกษาในกลุ่มเด็กด้อยโอกาส ซึ่งทำมาตั้งแต่ปี 1988 และริเริ่มโดยภรรยาผู้วายชนม์ของเขา Carolyn Lynch 

งานเขียนของ Peter Lynch อย่างน้อยสามเล่มที่ถือว่าทรงคุณค่ากับแวดวงธุรกิจและการลงทุน ซึ่งได้ John Harmon Rothchild เป็นคู่เขียนผลงานทิ้งไว้ได้แก่ One Up on Wall Street, Beating the Street, and Learn to Earn ซึ่งเนื้อหาภายในถือว่าเป็นผลงานระดับปรัชญาการลงทุนที่ลึกซึ้งจนได้รับการยอมรับทั่วโลก และทั้งสามเล่มมีฉบับแปลภาษาไทย ที่ปัจจุบันอาจจะหายากแล้วตามร้านหนังสือยกเว้นในห้องสมุดใหญ่ๆ

อ้างอิง

https://en.wikipedia.org/wiki/Peter_Lynch
https://en.wikipedia.org/wiki/Fidelity_Investments

Share this post

Share on facebook
Share on google
Share on twitter
Share on linkedin
Share on pinterest
Share on print
Share on email
Add Properea's Friend

เพิ่ม Properea.com เป็นเพื่อนทาง Line
ท่านจะได้ Link บทความใหม่ส่งตรงให้อย่างสม่ำเสมอโดยรบกวนแต่น้อย

Recent Posts

Related Post

Welcome to Phuket

ฮักไทย และ Hug Thais… ภารกิจ Connect The Dots จากหอการค้าไทย

คุณญนน์ โภคทรัพย์ กรรมการบริหารหอการค้าไทย และ ประธานกลุ่มการค้าปลีกและบริการ หอการค้าไทย ก็เดินหน้าเตรียมกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศ หรือ ทำ Local Consumption ทั้งเป้าหมายชาวไทย และ นักท่องเที่ยวต่างชาติ ผ่านโครงการ “ฮักไทย หรือ Hug Thais” เพื่อส่งเสริมและยกระดับสินค้าแบรนด์ของคนไทย รวมถึงโครงการต่างๆ ของภาครัฐ ที่จะสร้างเม็ดเงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจไทยมากกว่า 2.7 แสนล้านบาท ภายใน 6 เดือน คิดเป็น 1.6% ของจีดีพีทั้งประเทศ และ คาดว่าจะสามารถพยุงการจ้างงานกลับคืนมากว่า 2 ล้านคน ขับเคลื่อนเศรษฐกิจไทยให้เดินหน้า

คอนโดมิเนียมทำเลพัทยา…

มีข่าวจาก prachachat.net ว่า… นักวิจัยจาก คอลลิเออร์ส อินเตอร์เนชั่นแนล เครือข่ายอสังหาริมทรัพย์ยักษ์ใหญ่ที่เก่าแก่และเก๋าเกมส์กับตลาดอสังหาริมทรัพย์โลก พบตัวเลขเม็ดเงินจากมอสโค ไหลเข้าตลาดอสังหาริมทรัพย์พื้นที่พัทยา

Photo by Daria Obymaha from Pexels

Elderly Friendly Housing… มีอะไรมากกว่าประตูกว้างทางลาดและราวเกาะ

บ้าน หรือ ที่อยู่อาศัยที่ควรออกแบบให้ผู้สูงอายุได้ใช้ชีวิตหลังเกษียณและวัยปลายจริงๆ นั้น… ไม่ได้ต้องการแค่ประตูกว้าง ทางลาด และ ราวเกาะ หรือมีรถพยาบาลรอใช้พร้อมเดินทางแค่นั้นหรอกครับ… เพราะที่สำคัญกว่าคือ “สิทธิ์ในการอยู่อาศัย” ที่เป็นไปได้ จ่ายไม่แพง เพื่อจะได้อยู่อาศัยในที่ๆ มีประตูกว้าง ทางลาด กับ ราวเกาะที่ว่านั้นด้วย… ซึ่งถ้าไม่มีเจ้าภาพออกตัวช่วยให้ที่อยู่อาศัยเพื่อการนี้ “ราคาถูกลง หรือ มีเงินอุดหนุนเหมือนข้าว เหมือนลำไย หรือ เหมือนไร่อ้อย” ยังไงๆ มันก็คงถูกลงไม่ได้หรอก

sme loans

3 สินเชื่อสู้โควิดจาก SME D Bank

ด้วยสถานการณ์การแพร่ระบาดโควิด-19 ภายในประเทศที่ยังขยายตัวในวงกว้าง ส่งผลกระทบต่อ SMEs เป็นจำนวนมาก ทั้งปัญหายอดขายและรายได้ลดลง SME D Bank ในฐานะสถาบันการเงินของรัฐเพื่อ SMEs ไทย จึงออกมาตรการทางการเงินเสริม ด้วยแพคเกจสินเชื่อ “เติมทุน SMEs มีสุข ยิ้มได้” วงเงินรวม 15,000 ล้านบาท ภายใต้ 3 ผลิตภัณฑ์สินเชื่อใหม่ ได้แก่ SMEs D เติมทุน… SMEs มีสุข และ SMEs ยิ้มได้… ช่วยสนับสนุนผู้ประกอบการ SMEs ให้มีวงเงินเพิ่มขึ้น นำไปใช้เสริมสภาพคล่องและลดต้นทุนทางการเงิน