แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนับจากนี้ไป… หลายท่านคงอ่านออกหมดแล้วว่าประเทศไทยคงต้องใช้นโยบายดอกเบี้ยต่ำประครองภาคเศรษฐกิจและการเงินไปถึงเมื่อไหร่ก็ไม่มีใครตอบได้… แต่บอกได้ว่า ภาวะดอกเบี้ยต่ำคงไม่มีทางจบลงเร็ววันนี้แน่ๆ ส่งผลให้ผลตอบแทนการลงทุนทั้งเงินฝากและกองทุนตราสารหนี้บางประเภทก็ลดต่ำลงไปด้วย
นักลงทุนจึงเริ่มมองหาการลงทุนประเภทอื่นๆ ที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น แม้จะมีความเสี่ยงที่สูงขึ้น… ซึ่งในช่วง 2–3 ปีที่ผ่านมา จะมีกองทุนและหุ้นกู้ที่ให้ผลตอบแทนสูงออกมาเป็นจำนวนมาก แต่เมื่อภาครัฐจัดเก็บภาษีจากการลงทุนกองทุนตราสารหนี้ระยะยาว จากกองทุนและหุ้นกู้… ทำให้ผลตอบแทนเหลือจากหักลบกลบภาษีแล้ว… ไม่ได้เหลือมากคุ้มความเสี่ยงอย่างที่หวัง… ทำให้นักลงทุนต้องคิดใหม่
กองทุนแบบ Fixed Maturity Products หรือ FMP จึงได้รับความสนใจมากขึ้น! โดยเฉพาะ Offshore Fixed Maturity Product หรือ Offshore FMP ที่ผูกกับอัตรแลกเปลี่ยนและดำเนินงานโดยสถาบันการเงินข้ามชาติ ในฐานะผู้จัดการกองทุนรับอนุญาต
ที่จริง FMP ก็เป็นตราสารหนี้แบบกำหนดระยะเวลาแบบหนึ่งที่กำหนดอัตราผลตอบแทนสุทธิไม่ต่างจากดอกเบี้ยเงินฝากประจำเลย… เพียงแต่เงินฝากประจำจะคงมูลค่าของเงินต้นโดยไม่เสื่อมมูลค่า ในขณะที่เงินต้นในตราสารหนี้ จะผันผวนตามมูลค่ากองทุนไปจนกว่าจะครบกำหนดไถ่ถอนตามรอบระยะเวลา… และผู้ลงทุนต้องรับความเสี่ยงด้วยตัวเองทั้งหมด
จุดเด่นของการลงทุนกับกอง FMP คือ กองทุนประเภทนี้ได้รับยกเว้นภาษีตราสารหนี้ เนื่องจากเป็นกองทุนประเภท Feeder Fund หรือมีกองทุนแม่ในต่างประเทศอีกที… ซึ่งกรณีนี้เป็นจุดที่ทำให้นักลงทุนสนใจเป็นพิเศษ ในการตัดสินใจลงทุนกองทุนประเภทนี้ ที่แม้จะมีความเสี่ยงสูง แต่นักลงทุนบางส่วนกลับมองว่า… เป็นการลงทุนกับกองทุนระดับ WorldClass เสียอีก… แต่ข้อเท็จจริงก็เป็นแบบนั้นจริงๆ ครับ!
ท่านที่สนใจ ไม่ทราบจะโยกเงินเย็นๆ ไปไหนให้ได้ผลตอบแทนเหมือนฝากประจำ ก็ลองสอบถามสถาบันการเงินที่ท่านใช้บริการและคุ้นเคยดูได้ครับ… สิ่งที่ต้องคำนึงมากหน่อยก็คือ… การลงทุนแบบนี้ต้องใช้เวลายาวระดับ 2-5 ปี แล้วแต่เงื่อนไขการตั้งกองทุนซึ่งท่านต้องศึกษาให้เข้าใจ… โดยเฉพาะการจัดการใดๆ ก่อนครบอายุกองทุนส่วนใหญ่จะขาดทุนมากกว่าได้กำไรหากไม่ถือยาวจนครบระยะเวลา
การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน
อีกประเด็นที่สำคัญก็คือ… ท่านจำเป็นต้องศึกษาเรื่องความเสี่ยงและเครดิตเรทติ้ง… ท่านต้องมีเงินเย็นให้ปล่อยยาวๆ ได้จริงๆ เท่านั้นจึงจะให้ผลตอบแทนงอกเงยแบบหวังผลได้… หรือไม่ ท่านก็หันกลับมามองอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนแล้วครับ
อ้างอิง
