สถานการณ์ตลาดคริปโตในวิกฤตต้มยำ LUNA จนถึงช่วงบ่ายของเขตเวลา GMT+7 ซึ่งได้เห็นแรงซื้อกลับเข้ามาในเหรียญหลักอย่าง BTC และ ETH โดยบิตคอยน์กลับมายืนราคาเหนือ 30,000 USD/BTC ได้กว่าหกชั่วโมงแล้ว ในขณะที่ราคา Ethereum ก็ดีดกลับขึ้นเหนือราคา 2,000 USD/ETH ได้เกินสิบชั่วโมงแล้วเช่นกัน แต่ภาพรวมที่สะท้อนบน Crypto Fear & Greed Index ก็ยังคงเป็น Extreme Fear ที่มีคะแนนเพียง 10 ส่วน 100 เท่านั้น และ ยังลดลงกว่าวันก่อนหน้าที่เคยมีคะแนนอยู่ 12 ส่วน 100
Fear & Greed Index ที่ใช้อ้างอิงกันในปัจจุบันเป็นบริการข้อมูลฟรีของ Alternative.me ซึ่งจะ Update สถานะวันต่อวันโดยรวบรวมพฤติกรรมความเคลื่อนไหวของราคา โดยเฉพาะความผันผวนของราคามาวิเคราะห์หาอารมณ์ตลาด ซึ่งพฤติกรรมไล่ราคาแบบ FOMO หรือ Fear Of Missing Out หรือ กลัวตกรถไฟจนเห็นสัญญาณ Panic BUY จะถูกเรียกว่า Greed หรือ โลภ หรือ ตะกละตะกลามซื้อ… ส่วนพฤติกรรมราคาแบบทุบตลาดขายทิ้งทุกราคาจนเห็นสัญญาณ Panic SELL จะถูกเรียกว่า Fear หรือ กลัวลนลาน… Fear & Greed Index จึงเป็นเครื่องมือสะท้อนอารมณ์ตลาดที่ได้จากเทคโนโลยีวิทยาข้อมูลและสถิติที่เชื่อถือได้ไม่น้อยในส่วนที่เป็นข้อมูล แต่ก็เป็นคนละเรื่องกับสัญญาณการกลับตัวและแนวโน้มตลาด ซึ่งนักลงทุนยังต้องใช้วิจารณญาณส่วนตัว และ ข้อมูลอื่นๆ ประกอบการตัดสินใจ
หลักการให้คะแนน Fear & Greed Index จะอ้างอิงพฤติกรรมราคา Bitcoin เป็นหลัก โดยมีตัวแปรของการถ่วงนำหนังข้อมูลตามหลักสถิติซึ่งประกอบไปด้วย…
- Volatility 25%… ใช้ค่าความผันผวน ณ ปัจจุบัน และ Maximum Drawdown ของราคา Bitcoin เปรียบเทียบดูความสอดคล้องของความผันผวนเฉลี่ยย้อนหลัง 30 วัน และ 90 วัน เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นถึงสัญญาณของตลาดที่ควรระมัดระวัง
- Market Momentum/Volume 25%… คำนวณจากโมเมนตันและปริมาณการซื้อขาย Ffpเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 30 และ 90 วันเช่นเดียวกันกับค่า Volatility แล้วนำค่า Momentum และ Volume มารวมกันด้วยสมมติฐานที่ว่า หากพบปริมาณการซื้อสูงแบบรายวันในช่วงตลาดขาขึ้น จะหมายถึงอารมณ์ตลาดเริ่ม FOMO
- Social Media 15%… ใช้การการเฝ้าฟังางโซเชี่ยลมีเดีย หรือ Social Media Listening sinv Social Media Measurement ซึ่งใช้การนับความถี่ของ Keyword และ Hashtag โดยคำนวณจากอัตราความรวดเร็วในการแพร่สะพัดของข้อมูลและจำนวนผู้ใช้บนแพลตฟอร์มโซเชี่ยลมีเดียหลักๆ ซึ่งจะยืนยันภาวะตลาดขณะนั้นให้เห็นโมเมนตัมของภาวะ
- Surveys 15%… แบบสำรวจความคิดเห็นบนเว็บไซต์ ซึ่งจะใช้วิธีเปิดรับความคิดเห็นจากชุมชนผู้ใช้งาน 2,000-3,000 ความเห็น แล้วนำมาคำนวณหาค่าเฉลี่ย (แต่ในปัจจุบันหยุดใช้ปัจจัยนี้ชั่วคราว)
- Dominance 10%… ใช้การคำนวณสัดส่วนของตลาดคริปโตเทียบกับ Bitcoin โดยพิจารณาการขายบิตคอยน์ไปซื้อคริปโตอื่นๆ หรือ ขายคริปโตสกุลอื่นมาถือบิตคอยน์ ซึ่งในตลาดคริปโตจะถือว่าบิตคอยน์เป็น Safe Haven ส่วนเหรียญอื่นๆ ยังถือว่าเป็นเหรียญเก็งกำไร
- Trends 10%… โดยใช้ข้อมูลจาก Google Trends อันเป็นสถิติการค้นหาที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ซึ่งใช้ถ่วงปรับคะแนนคล้ายคะแน Social Media
อย่างไรก็ตาม Fear & Greed Index ในปัจจุบันอาจจะใช้โครงสร้างข้อมูลต่างออกไปจากตัวแปรชุดนี้ก็ได้ ขึ้นอยู่กับทีมแอดมินของ Fear & Greed Index และ เทคโนโลยีวิทยาการข้อมูลซึ่งยังไงๆ ก็ต้อง Update อย่างแน่นอน… ในบทความนี้เพียงเอามาอ้างอิงเพื่อให้เห็นภาพรวม และ ที่มาที่ไปของ Fear & Greed Index เท่านั้น… ส่วนการตีความ และ ให้ความหมายของระดับคะแนนถูกจัดไว้ 4 ระดับ คือ…
- คะแนน 0-24 หมายถึง Extreme Fear หรือ กลัวสุดๆ
- คะแนน 24-49 หมายถึง Fear หรือ เกิดความกลัว
- คะแนน 50-74 หมายถึง Greed หรือ เกิดความโลภ
- คะแนน 75-100 หมายถึง Extreme Greed หรือ โลภแบบสุดๆ
ส่วนท่านที่ต้องการใช้ Fear & Greed Index ทุกวันสามารถเข้าไปดูต้นฉบับได้ทุกวันที่นี่ครับ… ส่วนการใช้ Fear & Greed Index ช่วยการตัดสินใจ… ให้เข้าถือเมื่อ Fear & Greed Index ลงต่ำมากๆ และ Take Profit หรือ รีบขายทำกำไรเมื่อ Fear & Greed Index ทะลุ 50 คะแนนขึ้นไป ซึ่งตลาดคริปโตและบิตคอยน์ไม่มีให้เห็นบ่อย และ ต่อเนื่องนานนัก
References…
